6 claves para entender la Ley Fintech
El pleno de la Cámara de Diputados aprobó en lo general y en lo particular, con 264 votos a favor, 61 en contra y una abstención, la Ley que Regula a las Instituciones de Tecnología Financiera, comúnmente conocida como Ley Fintech.
El pasado 1 de marzo, el pleno de la Cámara de
Diputados aprobó en lo general y en lo particular, con 264 votos a
favor, 61 en contra y una abstención, la Ley que Regula a las
Instituciones de Tecnología Financiera, comúnmente conocida como Ley
Fintech. Varios participantes del sector, como la Asociación Fintech
México, se congratularon porque esta legislación al fin está lista para
que sea promulgada por el Ejecutivo.
También la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece) reconoció al Congreso de la Unión por la aprobación de la Ley Fintech,
la cual establece todo un conjunto de normas que buscan ofrecer mayor
certeza jurídica a usuarios de servicios financieros a través de
plataformas digitales y sentar las bases para la adecuada competencia
entre estas nuevas empresas tecnológicas y las instituciones bancarias y
financieras tradicionales.
De acuerdo con Carlos Valderrama, cofundador de
HyperBlock, una iniciativa que busca fortalecer el sector fintech a
través de la capacitación y la discusión, la misma ley fintech en sus
artículos transitorios impone una cascada regulatoria que deberá ser
creada por las autoridades en la materia en los próximos dos años, por
lo que las Instituciones de Tecnología Financiera, a las cuales busca
regular esta ley, así como quienes se quieran integrar a este sector,
aun cuentan con tiempo para ponerse al corriente con las regulaciones a
las que obliga esta nueva regulación.
Para entender un poco de dónde viene y a dónde va
la Ley Fintech en cuanto a las regulaciones que hace sobre el sector
tecnológico financiero, estas son seis claves acerca de esta normativa:
- Aprobada con casi dos años de retraso
Desde
julio del 2016, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, que en
aquel entonces se encontraba bajo la batuta del actual secretario de
Relaciones Exteriores, Luis Videgaray, había concluido la elaboración
del anteproyecto de ley fintech, que sería puesto a discusión de los
diferentes participantes del sector bancario y financiero. Sin embargo, la llegada de José Antonio Meade al frente de la SHCP, obligó a que se le realizaran cambios a la iniciativa, por lo que no fue presentado a las entidades del sector financiero hasta marzo del 2017.
Pese a que el presidente Enrique Peña Nieto dijo que la iniciativa de ley fintech llegaría al Senado de la República a mediados de septiembre del 2017,
no fue sino hasta mediados de octubre de este mismo año que la
iniciativa arribó a la Cámara alta. El proyecto pasó dos meses en
discusión dentro de las comisiones del Senado y fue hasta diciembre que fue aprobada por esta sección del Legislativo.
De forma inmediata, la ley fintech pasó a discusión en Comisiones
dentro de la Cámara de Diputados, sin embargo, debido a que la ley
arribó al final del periodo de sesiones, los legisladores decidieron
congelar la iniciativa hasta el 2018.
No fue sino hasta el 1 de marzo del 2018 que el pleno de la Cámara de Diputados aprobó la llamada ley fintech,
cuyas normas secundarias deberán ser establecidas por autoridades como
la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y el Banco de México.
- ¿Cuáles son los siguientes pasos?
Después
de que la Cámara de Diputados aprobó sin votos en contra la Ley que
Regula a las Instituciones de Tecnología Financiera (Ley Fintech), la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores, encargada de regular al sector
financiero en México, tiene seis meses para emitir las primeras regulaciones secundarias para este sector.
La mayoría de las instituciones de tecnología
financiera (fintech) que rodearon la elaboración y aprobación de esta
iniciativa pidieron que el grueso de las normas que buscan regular al
sector estuvieran contenidas en las disposiciones secundarias de la ley,
por lo que tanto la CNBV como el Banco de México cuentan con un periodo
de entre 6 y 24 meses para establecer todas estas regulaciones
secundarias que darán certeza a usuarios y participantes del sector.
- Aspectos que regula
La Ley Fintech contempla la regulación de cuatro figuras dentro del sector:
el financiamiento colectivo o crowdfunding, los activos virtuales o
criptomonedas, las API o intercambio de información entre instituciones y
la regulación sandbox o de prueba. La ley estipula un marco legislativo
para regular las plataformas denominadas Instituciones de Tecnología
Financiera (ITF), mediante las que se celebran operaciones y servicios
financieros relacionados con el acceso al financiamiento e inversión,
servicios de emisión, administración, redención y transmisión de fondos
de pago electrónico.
- Problemas
En el
proyecto de regulación se establece que las instituciones de fondos de
pago electrónico tendrán que evaluar por medio de terceros
independientes que se cumplan “las medidas de seguridad de información,
uso de medios electrónicos y continuidad operativa que dichas
instituciones deben observar conforme a las referidas disposiciones”.
Las características de estas evaluaciones estarán a consideración de la
CNBV y el Banco de México
De acuerdo con Vallejo, buena parte de la tecnología que hace posible el funcionamiento del blockchain es provista por compañías que prestan sus servicios en países extranjeros,
sobre todo en Estados Unidos, ya que los requerimientos técnicos
necesarios para proveer estos servicios aún no han tenido la suficiente
penetración en México. En opinión de Vallejo, la figura de los terceros
independientes que evalúen o auditen a las ITF puede poner en riesgo la
continuidad del funcionamiento de estas tecnologías, ya que si es
necesario auditar a un proveedor en el extranjero, se podría detener el
flujo de las operaciones durante este tiempo.
- Las criptomonedas entran en la categoría de activos virtuales
Las operaciones con criptomonedas están reguladas bajo la figura de activos virtuales en la Ley Fintech.
Sólo podrán realizarse operaciones con aquellas criptomonedas
autorizadas por el Banco de México (Banxico), de acuerdo con una serie
de criterios establecidos en la regulación.
Las Instituciones de Financiamiento Colectivo,
Instituciones de fondos de pago electrónico, las sociedades autorizadas
para operar con modelos novedosos y las instituciones de crédito ya
reguladas son las entidades que podrían realizar operaciones con
criptomonedas o activos virtuales. De acuerdo con la regulación, además
de solicitar su registro como ITF ante la Comisión Nacional Bancaria y
de Valores, las empresas que pretendan realizar operaciones con
criptomonedas deberán solicitar autorización del Banxico.
Para seleccionar las criptomonedas autorizadas, el
banco central tendrá que tomar “en cuenta, entre otros aspectos, el
uso que el público dé a las unidades digitales como medio de cambio y
almacenamiento de valor así como, en su caso, unidad de cuenta; el
tratamiento que otras jurisdicciones les den a unidades digitales
particulares como activos virtuales, así como los convenios, mecanismos,
reglas o protocolos que permitan generar, identificar, fraccionar y
controlar la replicación de dichas unidades”.
- Dinámica del sector
El mercado mexicano es líder en emprendimiento fintech de América Latina y en la mayoría de las tendencias de este sector se inclina hacia lo que ocurre en países emergentes.
Por ejemplo, respecto de la adopción de servicios fintech por parte de
los consumidores, México (35%) está por encima del promedio de 33% y se
acerca a países como Brasil (40%) e India (51 por ciento).
En México, sólo 13% de los emprendimientos fintech
tiene más de cinco años de haberse fundado, mientras que la mayoría no
supera los dos años. Si bien los emprendimientos de este tipo han
recibido buena atención por parte de los fondos de capital de riesgo, a
tal grado que 62% de los negocios fintech en el país están levantando
algún tipo de financiamiento, este sólo llega a empresas que ya tienen
cierto tiempo trabajando en el sector, por lo que el capital semilla es
incipiente dentro del mercado.
